NIEUWS NOVEMBER 2011

WOENSDAG 30 NOVEMBER

Voor we het vergeten: we hebben de goudsectie ($-Goud tot Rupee Goud) en Forex (op goldonomic.com - goldonomic.be volgt alsook de vertaling) van een volledige update voorzien, van goud in US dollar tot en met goud in AUD. De plaatjes  zijn opnieuw bijzonder leerzaam.  Speciale attentie voor Goud in Rupee waar de PF grafiek een schoolboekvoorbeeld is en een stijging van minstens 25% voorspelt.

De Europese Unie gaat een reddingsplan van het Internationaal Monetair Fonds krijgen met een tegenwaarde van enkele honderden miljarden euro’s. Goud gaat uit naar een grote driehoeksformatie breken en heeft een groot opwaarts potentieel voor zich. Daarnaast ben ik er zeker van dat de wereldbeurzen gunstig gaan reageren op het reddingsplan.

De sterkste reactie verwacht ik bij de Noord-Amerikaanse aandelen die in ons Shopping mandje werden opgenomen. Daar ben ik trouwens sinds een tijdje al zeer positief voor. Check nog even wie de belangrijkste kanshebbers zijn. Het reddingsplan gaat een einde stellen aan de chronische crisis waar Europa en de Verenigde Staten de afgelopen drie jaar mee worstelde. Wie dit niet gelooft, laat zich ongetwijfeld iets anders wijsmaken. Wel gaan we een tijdlang blijven aanmodderen tot uiteindelijk de Hyperinflatie komaf maakt met het systeem.

In de afgelopen jaren werd door de Amerikaanse centrale bank 16.000 miljard dollar in het financieel systeem gepompt, dit berekend vanaf de meltdown in 2008. Gaan 800 miljard dollar dan het verschil maken? We denken van niet en daar hebben we onze redenen voor. Weet dat er naar de toekomst toe exponentiele hoeveelheden Geld zullen nodig zijn enkel om het systeem levend te houden...en dat dit steeds naar Hyperinflatie leidt.

De ruggengraat van het financieel systeem is gebroken en die zal niet snel hersteld worden. Alle reddingsplannen hebben tot dusver niets uitgehaald en ook toekomstige reddingsplannen zijn gedoemd om te mislukken. Het probleem van de schulden en van de Fiat Currencies wordt namelijk niet bij de wortel aangepakt. Reddingsplannen behandelen de symptomen van de ziekte, niet de ziekte zelf. Er zal nog veel geld nodig zijn om de banken staande te houden. Weet dat het de SCHULDEN gemaakt door de politiekers (teneinde stemmen te kopen) die aan de basis liggen van deze Moderne Depressie..net zoals dit het geval was voor de depressie dan de jaren 30. Net daarom is de bewering van Di Rupo (een of andere derderangs belgische politieker) dat niet de politiekers maar wel de Bankiers voor de krisis verantwoordelijk zijn voor de depressie gewoon walgelijk. Wat we nu beleven is de dood van het Socialisme en het proces wordt dermate pijnlijk dat menig burger er spijt zal van hebben voor dit soort gestemd te hebben. [om jullie gerust te stellen, de politiekers uit anders partijen zijn geen haar beter en als je het goed bekijkt zijn Yves Leterme en Didier Reynders gewoon topcriminelen waarvan Madoff nog veel leren kan. zij werken immers met een systeem van Wettelijke diefstal].

Het geld wordt bij wijze van spreken uit de lucht geplukt, er staan geen waarde tegenover. Op het einde gaan we in het sukkelstraatje van de hyperinflatie verzeild geraken. Het volk gaat begrijpen dat ze bij de neus zijn genomen en gaan zich woedend tegenover de politici keren. Die gaan – niet ten onrechte overigens – de kop van jut worden. Zij en niemand anders hebben het zaakje verbrod.

We geloven meer dan ooit in onze investment pyramide, die de beste bescherming biedt die iemand zich kan voorstellen: 60% fysiek goud (inclusief gouden munten), Gold en Silver Majors, Energy en sommige Gold and Silver Juniors maken het lijstje compleet. Overloop ALLE shopping baskets...

Cash kan tijdelijk geparkeerd worden in Aussies, Loonies, Swiss en tijdelijk in US Dollars. Wie het helemaal veilig wil spelen, volgt de situatie op de voet. De balansen van de Europese banken zuchten en kreunen namelijk onder het gewicht van een heleboel rotzooi, in de vorm van vastgoed, staatsobligaties die steeds maar in koers blijven dalen.

Onze banken proberen alles te verkopen wat cash kan opbrengen, maar niemand wil nog kopen. Het betreft kredieten in alle mogelijke vormen die de bankiers torenhoog op de balansen hebben opgestapeld. Die slechte kredieten zitten nu lelijk in de weg, ze beletten dat de banken opnieuw goede kredieten kunnen uitgeven.

Inmiddels snakken de banken naar geld, geld dat ze broodnodig hebben om het hoofd boven water te houden. De traditionele bronnen via dewelke de banken geld ophaalden, zijn namelijk dichtgeslibd. De kandidaat-kopers zijn allesbehalve gehaast om te kopen, want zij weten dat de tijd in hun voordeel speelt.

Gareth Gore stelt in de International Financing Review dat banken inmiddels zijn overgestapt op plan B, dat neerkomt op financial engineering. Zij bundelen paketten rotzooi in een mooie verpakking en geven die als onderpand voor noodkredieten af bij de Europese Centrale Bank. Hetzelfde deden ze al voor de crisis in 2008 en die crisis lijkt zich nu te herhalen.

Volgens Gore hebben banken als SocGen en BNP Paribas beloofd  om de balans over de komende drie jaar met 5000 miljard dollar doen krimpen. Dat is ongeveer de omvang van Bank of America, JP Morgan en Citigroup samen. Zo dreigt er kredietschaarste te ontstaan!

DINSDAG 29 NOVEMBER

"Het is zeldzaam om de voorspelling van een Crash te lezen op de voorpagina van een krant. De situatie waarin de Euro, ECB en Van Rompuy (herinner je de slecht geklede bankbediende) is dramatisch slecht maar mijn grafieken geven helemaal NIET aan dat iets (vb. de Euro) deze nacht (of op korte termijn) het zal begeven".

Herinnert u zich Nigel Farage nog? Inderdaad, de Brit die zijn kritiek op Herman Van Rompuy niet onder stoelen of banken stak. Farage is een eurocriticus pur sang en krijgt nu het gelijk aan zijn kant. Het mechanisme dat eurozone noemt, is gedoemd om binnenkort te verdwijnen. Het ergste is dat Zwitserland dezelfde weg dreigt op te gaan omdat Credit Suisse en UBS, de twee grootste Zwitserse banken, tot over hun wenkbrauwen mee in het bad zitten.

Maar ook de eigenaars van Zwitserse bankrekeningen gaan de dans niet kunnen ontspringen. De Zwitserse overheid lijkt er geen problemen mee te hebben om hun namen door te geven aan de Duitse en de Britse autoriteiten. Misschien is dit nog maar het begin, want ook de Grieken zijn er waarschijnlijk aan voor de moeite. Deze trend kan zich verder doorzetten, waarbij nog meer rekeninghouders door hun belastingdienst bij de lurven gaan gepakt worden. Het einde van Zwitserland als banknatie lijkt dichtbij.

Wat Credit Suisse en UBS betreft, deze twee banken zijn als internationale banken gaandeweg gaan specialiseren in afgeleide producten. Ze zijn van alle markten thuis en hebben in alle landen van de wereld rekeningen. Die rekeningen kunnen worden geblokkeerd om de Zwitserland te dwingen nog beter samen te werken met de belastingdiensten.

Tijd voor een dosis crisisnieuws. De structuur van de Europese Centrale Bank is anders dan die van de Federal Reserve, in zoverre dat ze niet eindeloos kan doorgaan met het proberen recht te houden van landen in moeilijkheden. Wanneer de ECB verder wil gaan, moet ze daarvoor toestemming vragen aan de lidstaten. Met name de Duitsers stellen zich steeds moeilijker op. Kanselier Merkel heeft zich nu al de reputatie verworven ‘Frau Nein’ te zijn.

Dat de Europese Centrale Bank telkens toestemming moet gaan vragen als er ingrijpende zaken moeten gebeuren, dreigt haar achillespees te worden. Het betekent namelijk dat ze niet de mogelijkheid heeft om dadelijk te reageren op het omvallen van banken of op het failliet gaan van individuele landen. De ECB zal dus steeds met enige vertraging op de gebeurtenissen reageren.

We twijfelen er geen moment aan dat onze overheden nog altijd niet begrijpen wat er rondom hen gebeurt. Ze doen alsof alles ‘business as usual’ is, wat natuurlijk allang niet meer het geval is. Eén van de komende dagen gaat het grondig fout lopen, met opnieuw een te late reactie van de overheden tot gevolg. De massa gaat begrijpen dat het systeem is omgevallen, met een bankrun tot gevolg.

Dat het vertrouwen in het Europeese financieel systeem weg is, blijkt uit het feit dat de Europese institutionele beleggers (banken, centrale banken en zelfs grote bedrijven als Siemens) elke keer als er een crisissituatie uitbreekt hun geld bij de FED gaan parkeren. Hieruit blijkt dat het vertrouwen in het Europees financieel systeem volledig zoek is.

Dit gezegd zijnde, is het zaak om voorzichtig te blijven. Het lijkt in ieder geval aangewezen om de euro een tijdje te mijden. Andere valuta’s als de NOK, AUD, CAD, en (tijdelijk) de USD bieden meer veiligheid.

De euro blijft overigens verzwakken, maar is nog altijd niet definitief door het belangrijke steunniveau van 1,31-1,28 dollar dollar gebroken (kijk maar op de point and figure chart).

Goud is anderzijds op de chart bezig aan de opbouw van een grote driehoeksformatie. Hoe langer deze consolidatieperiode duurt, hoe sterker de daaropvolgende beweging gaat zijn.

Belangrijker om te weten is dat op een bepaald moment in de toekomst op goud een nieuwe belasting gaat geheven worden. Dat is echter niet zo makkelijk op gouden munten, die op een bepaald moment in het verleden als werkelijk geld werd gebruikt. We denken daarbij aan Napoleons, Louis, Vrenelis, Golden Pounds,... Ook belangrijk: zorg dat u een goed contact heb met de broker via wie u uw goud hebt gekocht.

Veiliger dan obligaties: in een interview met CNBC werd vorige week aan Warren Buffett gevraagd waarom hij zo’n grote participatie in aandelen IBM had genomen. Buffett – die voor 10 miljard dollar IBM’s heeft gekocht – antwoordde daarop dat hij onder de indruk was van de dividendgroei en het inkoopprogramma van eigen aandelen die IBM hanteren.

De cijfers spreken voor zich: ik was niet zo op de hoogte van de geschiedenis van de inkoop van de eigen aandelen bij het bedrijf en ben dus eens in de statistieken gaan snuffelen. In 1995 had IBM 2,10 miljard eigen aandelen uitstaan, nu zijn er dat nog maar 1,20 miljard. Of met andere woorden: over een periode van 16 jaar heeft het bedrijf het aantal uitstaande aandelen vrijwel gehalveerd, wat betekent dat elk aandeel nu dubbel zo veel waard is als in 1995.

Ook Telefonica verdient een woordje uitleg. Dit bedrijf werd lang beschouwd als een Spaans bedrijf, maar is tegenwoordig één van de meest globale spelers in de telecomsector. Ongeveer tweederde van de omzet wordt in het buitenland gerealiseerd, waarbij Zuid-Amerika een zeer belangrijke markt is geworden. Daarnaast zijn het UK, Ierland, Duitsland, Tsjechië en Slovakije belangrijke markten geworden. Het bedrijf heeft recent ook de Chinese markt betreden via een belang in China Unicom. De omzet is in 2010 sterk gestegen en Telefonica werd opnieuw winstgevend. Het royaal dividend van 8,20% lijkt veilig..

MAANDAG 28 NOVEMBER

In 1912 zonk de Titanic, het destijds supermoderne passagierschip dat als onzinkbaar werd beschouwd. Precies een eeuw later loopt ook de eurozone groot gevaar om definitief kopje onder te gaan. Ondanks alle samenkomsten, meetings, vergaderingen enzovoort is Europa er nog niet in geslaagd om een bevredigend antwoord op de eurocrisis te formuleren.

Duitsland gold tot dusver als de sterke man in Europa, maar ook de Duitse benen beginnen wat wankel te worden. De half mislukte veiling van Duitse staatsobligaties vorige week mag als een veeg teken worden beschouwd. Okay, de rente staat laag maar het probleem is eigenlijk dat het vertrouwen in de eurozone wegsmelt als sneeuw voor de zon.

Het wordt steeds duidelijker dat de euro in zijn huidige vorm niet kan blijven bestaan, de positie van de eenheidsmunt wordt steeds meer ondergraven door de enorme schuldenberg die de landen uit de eurozone met zich meeslepen. Duitsland beseft dat maar al te goed en houdt daarom het been stijf wat betreft euro-obligaties en andere lapmiddelen die men probeert te bedenken om het zinkend schip nog even vlot te houden.

Als ook de geloofwaardigheid van Duitsland naar de vaantjes gaat, kan het snel beklonken zijn met het europroject. Wacht er ergens in 2012 een afspraak. Het zou wel een bijzonder toeval zijn wanneer de euro officieel kapseist dag op dag 100 jaar nadat Titanic het blauwe sop indook.

De bekende journalist Matthew Lynn heeft een nieuwe term bedacht voor de landen die momenteel diep in de problemen zitten: hij verwacht dat de zogenaamde Garlic Belt (Griekenland, Italië, Portugal en Spanje) veroordeeld zijn op deflatie. Dat kan ook moeilijk anders gezien de zware besparingen die deze landen moeten doorvoeren.

Het alternatief voor het deflatiescenario is al evenmin benijdenswaardig: een uiteenvallen van de eurozone. In dat geval zullen de prijzen, inkomens en groeicijfers in de betrokken landen fors moeten dalen, dit in afwezigheid van enige vorm van noemenswaardige inflatie in de eurozone.

Gevolg zal zijn dat de overheidstekorten in deze landen nog verder gaan oplopen, waarbij er moet rekening worden gehouden dat de schuldengraad er al meer dan 100% van het BBP bedraagt. Uitzondering is Spanje, met een debt/GDP ratio van ongeveer 60, maar met een moordend hoge werkloosheidsgraad.

De kans is groot dat dit koorddansen tussen besparingen en economische groei er uiteindelijk toe gaat leiden dat deze landen de eurozone zullen moeten verlaten, wat uiteindelijk kan leiden tot het volledig verdwijnen van de eurozone zoals we die in haar huidige vorm kennen.

Wat er dan overblijft, is een berg schulden die hoe dan ook terugbetaald zullen moeten worden. In die context kan het niet anders dan dat we naar een hyperinflatoir scenario evolueren. Vergeet niet dat ook Japan en de Verenigde Staten met zware schuldproblemen worden geconfronteerd.

Goud, zilver en andere Real Assets zijn en blijven in dergelijke omgeving noodzakelijk als bescherming van het spaargeld. We gaan een periode van ongekende schokken tegemoet en dus is het noodzakelijk om de gouden (of zilveren, vul zelf maar in) veiligheidsgordel goed vast te maken.

VRIJDAG 25 NOVEMBER

Is de doodstrijd van de euro begonnen?

De problemen in de eurozone stapelen zich, overal weerklinken nu de waarschuwingen dat de doodstrijd van de eenheidsmunt is begonnen. De komende dagen kunnen we schokkende gebeurtenissen te zien krijgen, want de crisis breidt zich als een olievlek uit. De Europese politici schitteren door hun afwezigheid, evenals de centrale bankiers staan ze met de mond vol tanden. Dat ging gebeuren kon niemand verwachten, zo luidden de reacties. Dergelijke flauwe zever zijn we meer dan beu gehoord, de ondergang van de euro was volstrekt voorspelbaar. Alleen heeft onze huidige generatie politici er geen bal van begrepen.

In elke fase van de crisis kwamen ze te laat en dat zal vermoedelijk zo blijven. Enkele weken geleden zou de bazooka – het massaal opkopen van overheidsobligaties – nog succesvol zijn geweest, nu zou er waarschijnlijk al een intercontinentale raket nodig zijn om het tij te doen keren. Er dreigt nu een kettingreactie te ontstaan, waarbij de Europese problemen zich in sneltreinvaart naar de rest van de wereld uitbreiden. De Amerikaanse banken worden rechtstreeks bedreigd, maar ook de economie in de Verenigde Staten zal een bittere pil moeten doorslikken. Daarnaast gaat ook de China ongetwijfeld door een dipje moeten gaan.

Oost-Europa staat eveneens in de vuurlinie, maar eigenlijk is er geen land ter wereld dat heelhuids de storm zal overleven. In Chili verkoopt de Spaanse bank Santander voor een bedrag van 1 miljard dollar aan activa, in een poging om nog snel de balans te versterken. We vrezen dat dergelijke noodgrepen op het laatste moment niet veel gaan uithalen.

Nu blijkt dat loontje om zijn boontje komt, het straffeloos opstapelen van staatsschulden over tientallen jaren is ten einde. De gevolgen hiervan zijn momenteel nog moeilijk te voorzien. Mogelijk gaat de wereldeconomie nog 10 tot 20 jaar aan een traag tempo groeien. Het gevolg zal zijn dat we allemaal een groot stuk welvaart gaan moeten inleveren.

De euro staat in het oog van de storm en moet dus ten alle prijze worden vermeden. Zelfs de Amerikaanse dollar – die bezwaarlijk een veilige munt kan worden genoemd – mag slechts tijdelijk als een alternatief voor de zwaar belaagde euro worden beschouwd.

De Zwitserse frank is ‘gepegd’ aan de euro, maar biedt toch nog een betere bescherming als de eenheidsmunt zelf. Daarnaast zijn er de ‘usual suspects’ die als alternatief in aanmerking komen: Noorse kroon, Australische, Nieuwzeelandse en Canadese dollar.

Uiteindelijk zijn dit ook allemaal Fiat Currencies die op termijn gevaar lopen. Daarom blijft onze voorkeur uitgaan naar Real Assets, zoals goud, zilver en goud- en zilvermijnaandelen. Volg onze Investment Pyramid en onthoud goed dat het er in de huidige omstandigheden niet meer gaat om het realiseren van winst of meerwaarden maar om het beveiligen van de beschikbare kapitalen.

WOENSDAG 23 NOVEMBER - MORGEN IS HET THANKSGIVING EN ZIJN DE AMERIKAANSE FINANCIËLE MARKTEN GESLOTEN -

Angst houdt beleggers in een ijzeren wurggreep

Angst is een slechte raadgever, dat weten we uit het verleden. Vandaag zijn er redenen genoeg waarom de beleggers zich zorgen kunnen maken. Europa staat in het lang en in het breed in de krantekoppen uitgesmeerd, maar ook in de Verenigde Staten begint het steeds meer te stinken. Verschillende economen waarschuwden recent dat het land in een nieuwe recessie dreigt weg te zinken.  De Vix index geldt traditioneel als de belangrijkste barometer van de mate van angst die bij de beleggers heeft. In de eerste helft van augustus steeg die Vix van het niveau van 15-20 naar 40-45, om sindsdien in de buurt van laagstgenoemd niveau vastgepind te blijven. Dat betekent dat de beleggers nog steeds als konijnen naar een lichtbak zitten te kijken, verlamd van de schrik.

Recent heeft een nieuwe vorm van vrees de kop opgestoken, namelijk die over een bruuske landing van de Chinese economie. China, tot voor kort alom bewonderd als een schoolvoorbeeld van een economisch groeiwonder, heeft het steeds moeilijker om dat imago waar te maken. De index van de aankoopmanagers, beter bekend als de HSBC flash manufacturing purchasing managers' index (PMI), is vorige maand teruggevallen tot het laagste niveau in 32 maanden. Dat betekent dat de activiteiten in de Chinese fabrieken in snel tempo terugvallen. Zet deze trend zich door, dan zal China zijn valutareserves hard nodig hebben om de eigen economie te ondersteunen. Wie zei daar ook al weer dat de Chinezen Europa een helpende hand gaan komen toesteken. Omdat China een High Order Capital Good land is, zal het normaal gezien MEER hinder ondervinden van de depressie dan het Westen.

In Europa blijven we inmiddels rondjes draaien en is er nog steeds niets in zicht wat maar ook in de verste verte op een oplossing lijkt. De Europese leiders zijn gespecialiseerd in het organiseren van topontmoetingen waar alles zal worden opgelost, om vervolgens al enkele dagen nadien gedwongen te worden met de voorbereidingen van de volgende meeting te beginnen. Zo kunnen we natuurlijk niet eindeloos blijven doorgaan, op een bepaald moment gaat dit allemaal eens grondig fout lopen. Het is pas wanneer bij wijze van spreken de hemel boven hun hoofd instort dat de Europese leiders gaan wakker schieten en passende maatregelen gaan treffen. Zoals de zaken er nu voorstaan, zal dat waarschijnlijk sneller dan verwacht gaan gebeuren.

Point en Figures charts zijn makkelijker te begrijpen dan gewone charts, bovendien worden er minder fouten gebruikt wanneer eerstgenoemde chart gebruikt worden. Er is geen sprake van een tijdstabel, zodat het makkelijker is om over een langere tijdsperiode te kijken. Meestal gebruik ik 3 point reversals. Crosses (kruisen, of x) wijzen op hogere prijzen en zeros (nulletjes, of o) op lagere prijzen. Het verstandigste is om te kopen op de bodem van een opwaarts gericht kanaal en te verkopen wanneer de top wordt bereikt.  De charts in de sectie Gold and Silver majors en Juniors werden allemaal vernieuwd, het is nu tijd om het huiswerk te maken. Besteed vooral aandacht aan de chart die de ratio tussen de Gold and Silver juniors en het goud zelf uitdrukken, waar duidelijk te zien is dat we een herhaling krijgen van het scenario van eind 2008.

Alle Gold and Silver majors doen het goed, met uitzondering van Kinross en Agnico Eagle. Inmiddels zijn ook de grafieken voor de Juniors vernieuwd. Geen twijfel dat we eindejaarskoopjes hebben.

WOENSDAG 23 NOVEMBER

Het crisisgevoel slaat wild om zich heen

Wie rond zich durft te kijken, zal beseffen dat het crisisbesef bij de man in de straat stilaan is doorgedrongen. Op de meest uiteenlopende plaatsen – café’s, restaurants, verenigingen, voetbalwedstrijden… - is de crisis een dankbaar onderwerp geworden. De trend is duidelijk: het besef vindt ingang dat we het einde van een tijdperk beleven.

Inderdaad, we beleven het einde van wat het tijdperk van Fractional Reserve Banking mag worden genoemd. Men begint duidelijk te beseffen dat de Banken helemaal geen heilige huisjes zijn en vaak eerder Banksters dan vrienden. Men begint te beseffen dat de Overheid niet daar is om je te helpen, maar om je te pluimen.....De cijfers spreken voor zich: in de Verenigde Staten bedraagt de schuldenberg nu al 15.000 miljard dollar. Een bedrag van dergelijke omvang valt onmogelijk terug te betalen. Hetzelfde geldt voor de Europese schulden.

De rente op die schulden is in recordtempo opgelopen en het zal bijzonder moeilijk worden om die trend te keren. Daarbij houden we nu vooral de evolutie van de Franse rente in de gaten. Het oplopen van de Duits-Franse rentespread kan betekenen dat de crisis een volgende fase inslaat.

In Europa zelf blijft het inmiddels een oorverdovend stil, er is niemand die het nog aandurft om zelfs met het begin van een oplossing voor de pinnen te komen. Dat betekent – geloof of geloof het niet – onze politici met de handen in het haar zitten. Als zij het niet meer weten, wie dan wel. De man in de straat (laten we de vrouw er ook maar bijnemen) blijft dus zitten met zijn of haar crisisgevoel. Ik dacht steeds dat Politici met slechte bedoelingen rondliepen, maar gebin nu overtuigd te geraken dat het gewoon domme mensen zijn met een grote arrogante mond.

De run op Europa is met andere woorden begonnen! Vorige week adviseerden om een aantal posities in Europa af te bouwen. Maak dat u de posities in euro afbouwt en hou gaan Europese staatsobligaties aan. Hetzelfde geldt voor inflatiegelinkte instrumenten zoals levensverzekeringen, TAK zoveel of zoveel, geldmarktfondsen, inflatiegelinkte obligaties, Europees vastgoed…

We herhalen het advies nogmaals: pak NU uw biezen en maak van de nog resterende tijd gebruik om uw spaargeld te herorganiseren volgens onze Investment Pyramid. Onze abonnees weten inmiddels wel hoe laat het is.

Goud en zilver gaan tijdelijk klappen krijgen, maar zullen uiteindelijk overleven. Onthou goed dat we in dit geval niet op winstgevendheid mikken, maar wel op veiligheid. Het is inmiddels vijf naar twaalf, dus aarzel niet langer. Internet heeft de wereld een paar versnellingen hoger gebracht, we lopen het risico op een FLASH CRISIS. Wie de tijd neemt om de PF grafieken van de Goud en Zilver majors te bekijken, zal kunnen vaststellen hoe goed onze laatste selectie wel is.

Last but not least: geloof in geen geval wat de overheid en de banken u vertellen. In het ergste geval gaat de regering proberen om met uw geld aan de haal te gaan. De Verenigde Staten en Canada bieden ook geen veilige vluchthaven, maar kunnen wel tijdelijk soelaas bieden. De regelgeving is er minder streng en van een Europese versie van het socialisme is er nog geen sprake.

Tijdens de laatste grote depressie verloren de Europese beurzen de helft van hun waarde. Obligatiehouders verloren echter alles!

DINSDAG 22 NOVEMBER

Zwitserland verliest zijn aantrekkingskracht

We hebben onze portefeuille aangepast, waarbij op de eerste plaats dient te worden opgemerkt dat er nu twee duidelijk onderscheiden tabellen zijn. De eerste is de performance die in 2011 werd neergezet, de tweede is de performance sinds 2008. Het zal meteen duidelijk zijn dat het moeilijk was om het goud te kloppen. Hou er ook rekening mee dat er met dividenden GEEN rekening werd gehouden. Vanzelfsprekend zou de prestatie nog een stuk beter zijn wanneer we volledig in goud waren belegd. 2012 kan echter uit een heel ander vaatje gaan tappen, we zullen wel zien. Belangrijkste is dat ons kapitaal bijna verdubbeld is sinds 2011. Dit jaar realiseren we zover op jaarbasis een winst van 10% en dat is in de huidige marktomstandigheden zeker niet slecht.

De fundamentals voor de goudmijnaandelen zien er uitstekend uit en gaan nog IN AANZIENLIJKE MATE verbeteren. De beurskapitalisatie van de goud- en zilvermijnaandelen is relatief klein, waardoor meer bear traps optreden en waardoor de koersen makkelijk gemanipuleerd kunnen worden. Een bear trap is een val waarin kleine beleggers gelokt worden. Ze krijgen schrik en verkopen hun aandelen op een moment dat ze zouden moeten kopen. Inderdaad, de grote boze wolf slaat dan weer toe. Dit jaar hebben goud- en zilvermijnaandelen eerder zwak gepresteerd. De HUI (Gold and Silver major index) bleef in een range van 500 tot 600 consolideren, terwijl de Junior index in de afgelopen twee maanden sterk corrigeerde. Trek u er echter niets van aan! Waarom u dat niet hoeft te doen, leest u in onze abonneesectie.

Zwitserland verliest zijn aantrekkingskracht, onder internationale druk (de meeste grote Zwitserse banken hebben investeringen over heel de wereld en zitten vanwege dezelfde reden – die reden heeft DERIVATEN – in de knoei) moet het land langzaam maar zeker inbinden. Er werd al een overeenkomst afgesloten met de Duitse fiscus, meer bepaald een eenmalige heffing van 20% op alle deposito’s die Duitsers bij Zwitserse banken aanhouden. Gelijkaardige overeenkomsten met België, Nederland, Frankrijk… liggen in de lijn van de verwachtingen. Het is werkelijk gevaarlijk om te zien hoe de Zwitsers zijn geplooid onder druk van de internationale gemeenschap. Op zoek naar een veilige haven voor uw geld is het te vroeg om richting het Verre Oosten te kijken. Het banksysteem in zowel China als Hong Kong werd slecht geleid, wat tot een gevaarlijke situatie kan leiden.

Hou er rekening mee dat na de Tweede Wereldoorlog het meeste goud richting Verenigde Staten is gevloeid. Dit is nu 66 jaar geleden, maar het kan opnieuw gebeuren. Misschien kan de impact deze keer zelfs nog groter zijn. Het is daarom tijd om uw huiswerk (goed) te maken.

Over de afgelopen maanden waren er buitenkansjes om aandelen RandGold, Banro, (Ivoorkust), Silvercorp (met dank aan de media) te kopen, nu doet zich hetzelfde voor bij Agnico Eagle (AEM). In deze goudmijn is een schacht onder water gelopen. Dit is een relatief klein ongeval, wat steeds kan gebeuren wanneer een bedrijf actief is in de mijnsector. De koersdaling met 35% in reactie op het bericht was dan ook ruimschoots overdreven.

Over het derde kwartaal bedroeg de goudproductie bij Agnico Eagle 265.978 troy ounce, of 11% meer dan tijdens het tweede kwartaal. Dit was op de eerste plaats te danken aan de uitstekende prestaties van de Meadowbank in Nunavout en de Kittila mijn in Finland. Verwacht mag worden dat de productie in het vierde kwartaal verder gaat stijgen. Over de eerste negen maanden van dit jaar bedroeg de output 757.668 troy ounce, tegenover 731.138 troy ounce vorig jaar. Agnico-Eagle baat drie mijnen uit in Quebec, twee in Canada en andere mijnen in Mexico en Finland.(sectie/shopping basket te vinden in Beleggings-Piramide)

Goud en goudmijnaandelen moeten nog steeds een Wall of Worry beklimmen. De dag dat de zorgen voorbij zijn, is de top bereikt. Maar ook het plaatje voor de Dow Jones ziet er niet zo slecht uit. Zo lang als de index niet door de uptrendlijn zakt, blijft hij in een uptrend. Momenteel beweegt de Dow richting weerstand, ik sluit niet uit dat er hogere koersen in de noteringstabellen gaan verschijnen.(sectie te vinden in Beleggings-Piramide)

Wie tijdig in cash wil gaan zitten, mag kijken naar de Canadese en naar de Amerikaanse dollar. Blijf de euro mijden! Maar zoals ik al eerder heb gezegd, stijgt de koers van de euro om de verkeerde redenen, namelijk vanwege de vrees voor het uiteenvallen van de eurozone. Het pond sterling beweegt in correlatie met de euro en gaat mogelijk dezelfde weg op.

Goud onderging anderzijds een correctie die vergelijkbaar is met die uit 2008-2009. Real assets zijn momenteel in belangrijke mate afhankelijk van het printen van Fiat Paper geld. Dat wordt in overvloed bijgedrukt om het financieel systeem recht te houden. Op ondergaande grafiek is duidelijk te zien dat het aantal punten dat Goud dit jaar verloor, even groot is als in 2008....En wie zijn Goud verkoopt, wisselt het wel om voor WAARDELOOS PAPIERGELD.... je moet gek zijn om dit te doen.

MAANDAG 21 NOVEMBER

Indiërs wisselen papieren geld in voor goud (Goud uitgedrukt in Indische Rupee brak uit de voobije week)

De ondergang van de eurozone zet zich in versneld tempo door en lijkt door niets of niemand te stuiten. Op een bepaald moment zal iemand toch iets moeten doen, wat niet makkelijk is op een moment dat eigenlijk niemand weet wat te doen. Zowel regeringsleiders als centrale bankiers staan met de mond vol tanden en beperken zich voorlopig tot wat opbeurende praatjes. Het spreekt vanzelf dat die op termijn niet gaan volstaan om de meubelen te redden.

Uiteindelijk zal er niets anders opzitten dan geld bij te drukken, hoezeer de Europese Centrale Bank ook blijft ontkennen dat ze dat gaat doen. Maar de geldkraan open zetten, is slechts een tijdelijke oplossing, een definitieve oplossing komt alleen wanneer alle schulden uit het systeem zijn gewerkt.

Hoe snel dit proces gaat gebeuren, durft niemand te voorspellen. Wel staat vast dat we nog schokkende gebeurtenissen gaan meemaken, het zijn op de financiële bankiers niet bepaald tijden die geschikt zijn voor hartleiders. In de gegeven omstandigheden mag het nog een wonder heten dat de euro zo goed standhoudt.

We refereerden hier op deze pagina al vaker naar de wet van de communicerende financiele vaten, waardoor geld van de ene kant van de wereld naar de andere kant vloeit zonder dat met bedrijfsomstandigheden heeft te maken. Vaak moet de reden worden gezocht in de politieke context waarin het bedrijf actief is. Hou er daarom rekening mee dat als de Europese overheidsobligaties crashen, dit onvermijdelijk de reserves van verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen, beleggingsfondsen enzovoort aantasten.

Op een bepaald moment gaan al die grote beleggers onvermijdelijk met liquiditeitsproblemen te maken krijgen wat er hun toe gaat brengen om eender wat tegen eender welke prijs te verkopen. Ook aandelen van gezonde bedrijven gaan dan de deur uitvliegen.

Daarom stellen we ons de volgende vraag: waarom zou u Europese aandelen in portefeuille houden wanneer u even goed gelijkwaardige of zelfs betere Amerikaanse of Canadese aandelen kunt kopen?

Legale diefstal of Overheden die financieel in de knoop zitten, gaan alle mogelijke kanalen om aan geld te raken, proberen te benutten. Dat betekent dat de beleggers via het systeem van belastingen verder zal worden uitgemolken. De bedrijven gaat hetzelfde lot ondergaan, wat vooral geldt voor bedrijven die veel verdienen zoals de nutsbedrijven.

Indische beleggers trokken in september geld terug uit staatsobligaties en spaarrekeningen, om recordbedragen in goud te investeren. We onderschatten Indiërs vaak, maar deze beseffen maar al te goed dat geld maar papier is dat zijn waarde aan vertrouwen ontleent. Traditioneel hebben Indiërs een goede band met Real Assets.

In september vloeide er meer dan 30 miljard rupees uit fondsen die in buitenlandse obligaties beleggen, terwijl goudfondsen meer dan 80 miljard rupees konden binnenhalen. Ook de postkantoren – waar de kleine spaarder zijn geld op een rekening zet – zagen geld richting goud vloeien.

Maar ook goud voor juwelen wordt in Zuid-Azië steeds meer gekocht. David Lamb, managing director of the jewelry and marketing unit bij de World Gold Council, verwacht dat de vraag voor het tweede jaar op rij een recordhoogte kan bereiken. De stijging van de goudprijs kan de vraag tijdelijk afremmen, maar uiteindelijk zit het bezit van goud ingebakken in de genen van de Indiërs. Goud wordt in het land als een aanloop naar het huwelijk beschouwd.

De lijst met problemen in Europa groeit sneller dan er oplossingen kunnen worden bedacht. De waarde van het goud aangehouden door de Reserve Bank of India is dit jaar met 27% gestegen, wat meer is dan de stijging van de goudprijs. Dat betekent dat ook de Indische centrale bank goud bijkoopt.

Wereldwijd groeit het besef dat de Europese crisis jarenlang kan aanslepen, waarbij we regelmatig met crisissituaties geconfronteerd gaan worden. Hoe langer de crisis aanhoudt, hoe meer mensen gaan beseffen dat papieren geld van nul en generlei waarde is. De tijd speelt dus eveneens in de kaart van het goud.In het ergste geval - dit is als de europese mentaliteit niet grondig verandert - wordt Europa een nieuw Noord-Afrika.

We hebben aandelen zoals Miranda (MRDDF) , Total (Tot) en France Telecom uit de selectie verwijderd niet omdat deze ongezond of omdat de koers recent zwak heeft gepresteerd (Miranda), maar wel omdat we ze konden omruilen tegen betere aandelen (Gryphon Gold - Yukon Oil - Transcanada Pipeline) die veel minder ondervinden van de Europese problemen. [Miranda gaf de voorbije week trouwens een koopsignaal]

UPDATE VRIJDAG 18 NOVEMBER 2011

Europa kan nog jaren in een crisissfeer blijven baden

Waarschijnlijk gaat 2011 tot een grand cru jaar uitgroeien wat betreft financiële berichtgeving. Nooit eerder hebben oude en nieuwe media zoveel aandacht aan de financiële wereld besteed. Helaas niet op een positieve manier, want veel reden voor juichen hadden de beleggers dit jaar niet. Aan kommer en kwel was (helaas) geen probleem. Het ziet er bovendien niet naar uit dat er snel beterschap gaat komen, we zullen nog jarenlang in een crisissfeertje blijven baden. Europa heeft al volop van de zweep gekregen, maar ook de Verenigde Staten komen nog aan de beurt. Hoelang de problemen gaan blijven aanslepen, valt moeilijk te zeggen. De experts houden rekening met een periode van twee tot vijf jaar. De schulden in het systeem moeten afgebouwd worden en dat is nu eenmaal een proces dat veel tijd vergt.   Alsof de zaken nog niet erg genoeg waren, heeft de eurocrisis recent een andere vorm aangenomen. Tot dusver was er alleen sprake van geïsoleerde problemen aan de Europese periferie, maar dat is niet langer het geval. De eurozone in haar geheel staat nu in brand.

Eigenlijk is alles een verlengstuk van de financiële crisis van 2008. De Europes regeringsleiders plus de centrale bankiers hebben de bal te lang voor zich uit gesjot. Opgelet, ze hebben dat eigenlijk goed gedaan, want het heeft zowat drie jaar geduurd alvorens de crisis een climax bereikte. Die climax mag er echter wezen! We beleven niet meer of niet minder dan het verdwijnen van het waardeloos papieren geld. Wie niet tijdig weg is (gevlucht met andere woorden richting Real Assets), is gezien. In goede tijden hielden beleggers een gediversifieerde portefeuille aan: aandelen, obligaties, vastgoed, cash enzovoort. Geen domme beslissing, want het is zeer onverstandig om alle eieren in dezelfde korf te leggen. De tijden zijn veranderd – wie had ooit gedacht dat Obligaties en Onroerend Goed een risicovolle belegging zouden worden? – maar het principe van diversificatie heeft nog steeds zeggingskracht.

Veel beleggers houden nu bijvoorbeeld hun goud aan binnen één financieel systeem, zonder er zich rekening van te geven dat dit niet zonder gevaar is. Ergens kan iets mislopen, met als gevolg dat alle getroffen voorzorgsmaatregelen voor niets zijn geweest. De allerveiligste manier – we geven toe dat ze praktisch moeilijk haalbaar is – is om assets over verschillende continenten te spreiden, alvorens dit wettelijk onmogelijk wordt gemaakt. Het uiteenvallen van de euro kan namelijk een storm veroorzaken die alles en iedereen wegblaast. De implosie van de EU zal in de meeste gevallen gebruikt worden als het perfecte alibi voor een zware devaluatie, gekoppeld aan een schuldenmoratorium.

Overheden gaan de afbetaling over een periode van 100 of zelfs 150 jaar spreiden. Dit zal eerst in Europa gebeuren. Ons advies klinkt dan ook luid en duidelijk: zwier die euro’s zo snel mogelijk de deur uit.

Tijdens het ontbindingsproces van het financieel systeem gaan er in toenemende mate financiële ongevallen voorvallen. De politici zullen waardeloos papieren geld blijven rondstrooien tot of een flash crash alles opblaast of tot we in een situatie van wereldwijde hyperinflatie belanden. Een scenario is moeilijk te schrijven om dat het eerste keer is dat een Global Financial System gebaseerd is op een reservemunt die op haar beurt eveneens waardeloos is. Iedere keer wanneer er een ongeval gebeurt en papieren geld wordt vernietigd, zullen de Real Assets (inclusief goud) klappen krijgen. Hoe groter het ongeval, hoe groter de correctie. Laat u hierdoor niet van de wijs brengen en verwis in geen geval REAL ASSETS voor waardeloos papieren geld.

Volgens de Elliott Wave analisten is een verdere correctie bij het goud nog steeds mogelijk. Persoonlijk denk ik dat de kansen daarop eerder gering zijn, zeker wanneer het goud er in slaagt om stand te houden boven de meest recente consolidatiezone. De kans bestaat bovendien dat we aan de vooravond van de grote MAJOR III wave staan, die traditioneel de grootste en de sterkste is. We plaatsen toch een koersdoel van 4500 dollar, waarbij we rekening houden met slechts twee correcties van ongeveer 18%. Hou er rekening mee dat hoe hoger de goudprijs gaat, hoe sterker de correcties gaan worden.

Het getuigt van extreme arrogantie dat iemand die niet democratisch verkozen is zoals de eerste president van de Europese Unie Herman Van Rompuy om Italië te verbieden dat er op dit moment geen verkiezingen kunnen worden gehouden. Denk aan alle druk die op de Griekse ex-president werd uitgoefend om GEEN referendum te houden. De Europese politici begrijpen nog altijd niet wat er aan het gebeuren is, het hele zaakje gaat in hun gezicht ontploffen. Marie-Antoinette en Lodewijk XVI werden ook compleet verrast door de komst van de Franse revolutie. Politikers zijn dan misschien toch heel domme (arrogante) mensen....

UPDATE DONDERDAG 17 NOVEMBER 2011

Verhalen beu over Griekse en Italiaanse problemen? Geen nood, Spanje is daar.

Bent u de verhalen over de Griekse en Italiaanse problemen ook zo beu? In dat geval hebben we (misschien) goed nieuws voor u. Spanje gaat binnenkort de krantenkoppen halen. Hoe men het ook draait of keert, Spanje kan zichzelf onmogelijk blijven financieren aan de huidige rentevoeten. Trop is te veel, wie zei het ook weer?

Een jaar geleden betaalde Spanje nog maar 4,50% op de 10-jarige staatsobligaties. Een maand geleden was dat nog 5,25%. Deze week werd de barrière van 6,25% gesloopt. Het kan met andere woorden snel, erg snel gaan. Spanje mag de borst natmaken, want er hangt onweer in de lucht. Intussen moeten de obligatiehouders steeds meer incasseren (de boekhoudkundige verliezen zijn dramatisch). Het lijkt wel een Corrida.

Om een lang verhaal kort te maken: Spanje gaat vroeg of laat hulp nodig hebben. Die moet uiteraard hoofdzakelijk vanuit Europa komen, maar daar stellen we vast dat de rentetarieven in Frankrijk en Duitsland steeds verder uit elkaar drijven. Daardoor dreigt het Frans-Duits blok gevaar te lopen en dat is vanzelfsprekend geen goed nieuws voor al wie in Europa de zand onder de voeten valt wegzinken. We hoeven u ongetwijfeld niet te vertellen dat heel wat landen in die situatie verkeren. Stilaan dreigt de ganse eurozone één groot moeras te worden.

Zelfs een klein kind zal inmiddels begrepen hebben dat de situatie alleen maar erger kan worden. Beleggers hebben de buik vol van (waardeloze) schulden en van (waardeloos) papieren geld. De tijd voor REAL ASSETS is aangebroken, of wat had u gedacht?

Het signaal op korte termijn voor euro is zonder meer bearish. De manier waarop het kapitaal reageert op een crisisisituatie is afhankelijk van de vrijheid van kapitaalbewegingen. Zijn die niet vrij, bijvoorbeeld wanneer ze zoals destijds in Zuid-Afrika worden gecontroleerd – zal de eerste reactie van de beleggers zijn om zo veel mogelijke tastbare dingen te kopen: geldstukken, duurzame grondstoffen, goud, zilver, aandelen…

In mindere mate komt vastgoed in aanmerking, zij het slechts onder bepaalde voorwaarden. Vastgoed kan namelijk niet worden verplaatst, wat in dit geval een duidelijke handicap vormt. Wanneer het kapitaal vrij kan bewegen, zal het naar een ander land of naar een ander politiek systeem vloeien. Zowel de local assets als de lokale munt (in dit geval de euro) gaan instorten.

De beleggers gaan obligaties, aandelen en Real Assets in het buitenland kopen, ze gaan hun geld pas terug terugbrengen als de eigen munt werd gedevalueerd. In de jaren 90 kochten de Zuid-Afrikanen auto’s als investering, een investering die een flink rendement opleverde...en je kon ermee rondrijden ook.

Momenteel bevindt de euro zich nog steeds in een BULL modus tegen de US-dollar, maar alles wijst er op dat die trend snel kan gaan wijzigen. Uiteindelijk gaat de euro in een BEAR trend belanden naarmate de Europese problemen erger worden. Hierbij moet wel enig voorbehoud worden gemaakt voor een ‘mogelijk’ ongeval in de Verenigde Staten. De staatsschuld van Italië is groter dan die van Spanje, Portugal en Griekenland samen. In een volgende fase komen Frankrijk en België aan de beurt.

Belangrijk om te begrijpen is dat de Europese schulden exponentieel stijgen onder druk van de stijgende rentevoeten. Dat is meteen ook de reden waarom de overheden alles doen om die schuld kunstmatig laag te houden. De slagkracht van de ECB is echter beperkt, met een totaal van 1900 miljard euro is zelfs voor de ECB de Italiaanse schuld te hoog om over te nemen. De beleggers maken zich ook grote zorgen over het feit dat de rentecurve is omgedraaid: de rente op 2 en 5 jaar gaat sneller naar omhoog dan die over 10 jaar en dat op een moment dat de Europese Unie snakt naar groei.

De hamvraag is nu hoeveel geld de ECB zal willen drukken. De centrale bank heeft haar balans al sinds 2008 verlengd. Eerst werden ongelimiteerd liquiditeiten beschikbaar gesteld via het discount venster, dit om de bankensector te ondersteunen. In een volgende fase zag de ECB zich genoodzaakt om eerst Griekse en vervolgens ook Ierse, Portugese, Spaanse en Italiaanse obligaties te kopen. Wat zal het volgende zijn?

De Dow Utilities Index brengt momenteel gemiddeld een dividendrendement van 3,97% op. Aandelen brengen in de Verenigde Staten brengen meer op dan obligaties. Daarmee wordt ons vermoeden bevestigd dat de Europese en Amerikaanse beurzen uit elkaar aan het groeien zijn, dit vanwege uiteraard de eurocrisis. Niet alleen is de dollar nu een veiligere vluchthaven op de valutamarkten, maar aandelen zijn nu ook veiliger dan obligaties. Bovendien – en dat is niet onbelangrijk – zijn obligaties Real Assets.

Sandstorm Gold is een gezond bedrijf en de aandelen ervan liggen goed op de chart. Avion Gold kwam anderzijds met slecht nieuws, de koers is teruggevallen tot het 200 daags moving average. Hou er rekening mee dat de val van één blad niet betekent dat alle blaren gaan vallen. We hebben meer opties in onze Shopping Basket, zodra de stof is opgetrokken kan zich een nieuwe koopkans aanbieden. Novagold ronde het dan weer af met een stijging van liefst 13% (iets wat straks schering en inslag wordt voor de aandelen uit die shopping baskets).

De Juniors bieden VEILGER winstkansen dan ETF’s, opties, turbo’s enzovoort. Aan deze derivaten zijn veel grotere risico’s verbonden. Anderzijds zijn de risico’s bij Juniors groter dan bij Majors.

Vastgoed is nog niet uit de problemen en de rentevoeten zijn zeer belangrijk voor de evolutie van de vastgoedprijzen. De waarde van vastgoed hangt onlosmakelijk samen met de rente, wanneer die stijgt gaan de prijzen voor woningen en appartementen dalen. De onderhoudskosten worden groter, terwijl er GEEN ruimte is voor verhoging van de huur.

UPDATE WOENSDAG 16 NOVEMBER 2011 - BAISSE SIGNAAL VOOR DE EURO -

Hoe Europa gevangen raakte in een vicieuze cirkel die regelrecht naar de ondergang voert

Onze politici hebben ons kniediep in het moeras gesleurd, maar hun mooie praatjes hebben ze nog niet verleerd. Als we maar genoeg besparen, wacht er licht aan de horizon. Wie dat niet gelooft, maken ze wel iets anders wijs. De realiteit is veel dramatischer dan ze ons willen doen geloven.

Europa raakte gevangen in een vicieuze cirkel die regelrecht naar de ondergang voert. Eén voor één raken de Europese landen in de knoei zonder dat er een uitweg beschikbaar is. Sommige wijsneuzen profiteren ons aan te praten dat de problemen van Italië van tijdelijke aard zijn. Laat ons niet lachen: Italië is nog maar een begin, we zaken gaan weldra in een stroomversnelling belanden.

Elke keer als de financiële adem opgelucht adem denken te mogen halen, duikt het volgende problem op. Een uitweg is er evenwel niet. Mario Monti en Lucas Papademos menen het wel goed, maar zijn heel wat minder ‘super’ dan men ons wil doen geloven.

Maar zelfs in moeilijke omstandigheden bieden er zich kansen aan. We hebben voor u een aandeel geselecteerd dat over een enorm potentieel beschikt. Lees meer op onze abonneesectie. Wie nog geen abonnee is, mag niet aarzelen. Neem nog voor het einde van dit jaar een abonnement.

Economisch gaat het van kwaad naar erger. Het grootste deel van Europa bevindt zich al in een recessie, de rest zal snel volgen. De Europese economie wordt al gekenmerkt door een gebrek aan concurrentiekracht en daar komt nu nog eens de stijging van de obligatierente bovenop. Het wurgsnoer wordt zo langzaam maar zeker dichtgetrokken.

Het kaartenhuisje gaat op een bepaald moment instorten en zal heel het financieel systeem onderuit halen. Gaat Mario Monti dat systeem kunnen rechthouden? Dat zou ons sterk verbazen, want hij was één van de opbouwers er van. Monti gaat binnen de kortste keren het krediet verspelen dat hem nu nog is gegund. Daarna zal zich een scenario afspelen dat we ook in andere landen te zien gaan krijgen. De Italiaanse regering zal moeten vechten om te overleven, er zal langs alle kanten moeten worden bespaard en de belastingen moeten naar omhoog. Het Grieks scenario krijgt zodoende navolging. Vastgoed en banken zullen het hard moeten ontgelden, maar ook alcohol, tabak en energie gaan fors duurder worden. De prijs voor een liter benzine/diesel gaat oplopen tot 2,50 euro. Bankroete regeringen gaan krampachtig op zoek naar meer geld en gaan zodoende aankloppen bij de burgers die nog wat spaargeld opzij hebben liggen.

Daarom is het absoluut noodzakelijk en DRINGEND dat u uw spaarcenten NU diversifieert. Wat zin heeft het om geld op uw rekening te hebben staan wanneer de belastingen met een enkele klik op een computertoets aan uw centen kan.

Elke keer wanneer zich een ‘ongeval’ voordoet, zullen REAL ASSETS en aandelen verkocht worden zonder dat er nog op de prijs wordt gelet. Wees er daarom op voorbereid dat we scenario’s zoals Lehman Brothers, Dexia en Griekenland zich steeds opnieuw gaan zien herhalen. Wanneer dit gebeurt, mag u zich niet laten afschrikken. Verkoop geen REAL ASSETS, maar maar van de gelegenheid gebruik om bij te kopen. Het is belangrijk dat u beseft dat dit pad uiteindelijk naar hyperinflatie gaat leiden.

We hebben alle charts in de goud en zilver sectie inmiddels van een update voorzien. Merk op dat de grote gap op de GDXJ index bijna opgevuld is, zodat de neerwaarts gerichte trend een grote bear trap dreigt te vormen. Vergeet ook niet naar onze shopping basket te kijken voor wijzigingen, updates en nieuwe kansen.

De ratten verlaten het zinkende Griekse schip, dit alvorens de Apocalypse gaat uitbreken. De exitdeur is makkelijk te vinden voor zijn die geen vastgoed bezitten, alleen maar een koffer vol met goud. Zodra Griekenland failliet gaat, zullen de winkelrekken in minder dan geen tijd leeg zijn. Rellen en een burgeroorlog gaan het gevolg zijn. Griekenland wordt het schoolvoorbeeld van wat de rest van Europa te wachten staat.

Het geld zal de Europese Unie en de Europese banken onvermijdelijk de rug toekeren. Doe dit ook alvorens de massa het doet en de autoriteiten uw geld in beslag nemen. Dat kan op een legale manier gebeuren. Hou er rekening mee dat tijdens het aftakelingsproces de koers van de euro zwaar onderuit zal gaan.

Geef de voorkeur aan veiligheid, niet aan winsten op papieren geld. Zilver is een iets ander verhaal. We geloven dat de zilverprijs sneller gaat stijgen dan de goudprijs, maar toch heeft het weinig zin om zilver te kopen. Zilver wordt namelijk vaak zwaar belast, maar belangrijker nog is dat 1 goudstuk evenveel koopkracht inhoudt als 1 kilogram goud.

Frankrijk, Israel en Iran zijn de wildcards (Black Swans) in de wereld. Hou er rekening mee dat een economische depressie altijd met een grote oorlog gepaard gaan. In die omstandhgeden kan de oileprijs in één enkele nacht verdubbelen. 40% van de globale wereldconsumptie wordt namelijk vervoerd via de Straat van Hormuz.

UPDATE DINSDAG 15 NOVEMBER 2011

Transcanada Pipeline (TRP.TO) is een canadees genoteerd aandeel dat perfect past in onze beleggingspiramide. Vandaag gaf de Korte termijn kaarsgrafiek een koopsignaal. Noteer dat je het aandeel kan kopen aan een prijs die ligt op de 200 dagen voortschrijdend gemiddelde.

meer...in de sectie voor goud en zilver juniors.

UPDATE MAANDAG 14 NOVEMBER 2011 - de artikels uit de oude goldonomic site kunnen nog steeds worden geraadpleegd:  www.goldonomic.be/oldsite

De nieuwe wereldoorlog zal er uitzien als een (PacMan) computerspelletjeen "gespeeld worden" zoals deze video clip het laat zien. Walgelijk. Dit is een aanval gevoerd door twee Drone operatoren gebaseerd in Nevada. Zij voeren een executie uit aan de andere kant van de planeet. Vergeet WETGEVING, NATIONALE GRENZEN, PERSOONLIJKE VRIJHEID. Het enige wat telt is dat de militaire/politieke hierachie beslist heeft dat de mensen in die witte bestelwagen moeten sterven!

OOSTENRIJK EN SLOVENIË: TU QUOQUE, FILI MI

Het crisisvirus verspreidt zich razendsnel door de Europese Unie. Van Italië naar Frankrijk en via omweg naar Oostenrijk en Slovenië. Beide laatstgenoemde landen zagen hun renteniveau aflopen week fors oplopen. Zonder duidelijke opgave van reden. Of toch: Oostenrijk en Slovenië grenzen aan Italië. De crisis blijft dus niet langer beperkt tot de periferie, maar bedreigt het hart van de eurozone.

De Franse rente vormt daar het levend bewijs van. Die steeg fors na de ‘foutieve’ melding van een downgrading van de Franse kredietrating. De melding werd met enige vertraging goedgemaakt, maar daarna zakte de rente op 10 jaar niet terug naar het oorspronkelijke niveau. Het vertrouwen van de beleggers in Frans staatspapier is dus verdwenen.

De kansen dat de banken en de centrale banken hun goud in de open markt gaan verkopen, is zo goed als nul. Wanneer een of andere gekke president dit toch zou doen, krijgt hij waardeloos papieren geld in de plaats. Landen als China, India enzovoort zouden maar al te blij zijn dat ze het ‘overbodig geworden (?)’ goud massaal kunnen opkopen.

Voor bijna alles wat tegenwoordig misloopt kan er één schuldige worden aangeduid: derivaten. Deze zijn à volonté gebruikt om de prijzen van REAL ASSETS (goud, zilver, olie, koper…) laag te houden. Eigenlijk geldt dit voor alle commodities.

Alvorens we het vergeten: bij het goud is een belangrijk technisch signaal gegeven.

Er is geen enkele controle of regelgeving op de handel in derivaten en daarom zijn ze de instrumenten bij uitstek om de massa te doen blijven geloven in failliete banken, in waardeloos papieren geld en in dito staatsobligaties. Die derivaten zijn zo’n tovermiddelen dat ze zelfs kunnen worden gebruikt om de officiële inflatiecijfers laag te houden. Derivaten hebben een belangrijke rol gespeeld bij de ondergang van de wereldeconomie. Wie echter gelooft dat de wereldleiders hun lesje hebben geleerd, heeft het verkeerd voor. Ze hebben nog altijd niets geleerd.

Derivaten trekken levensgevaarlijke rookgordijnen op. De dag dat de fysieke markt clasht met de papieren markt, klapt het heel system in elkaar. Moeilijk te begrijpen is dat allemaal niet. De vraag is bovendien niet OF dat dit gaat gebeuren, maar wanneer. Als gevolg van het wereldwijd gebruik van internet en de toegenomen communicatiesnelheid voorspel ik een FLASH CRASH. Deze BLACK SWAN kan zich in minder dan een uur voltrekken. Daarom is het erg belangrijk dat er nu wordt gehandeld. Volg ons advies en beleg volgens de Investment Pyramid.

Stop met het najagen van winsten op papieren geld, maar kies in ruil voor veiligheid. De risico’s op de derivatenmarkt, die ongeveer 600.000 miljard dollar waard is, zijn niet verdwenen. Integendeel, ze zijn zelfs toegenomen. Vooral de grote Amerikaanse banken lopen meer gevaar dan ooit tevoren. De derivatenrisico’s zitten zo diep ingebakken in ons systeem dat elke vonk (bijvoorbeeld een onverwacht bankroet van een bank) een uitslaande brand kan veroorzaken. Wanneer die vonk in het Europees kruitvat wordt gejaagd, zal dit niet zonder gevolgen blijven voor de Amerikaanse banken en voor de Amerikaanse economie. De daaropvolgende depressie gaat ook landen aantasten die afhankelijk zijn van High Order Capital Good zoals China en India. Ironisch genoeg zal alleen Afrika de dans kunnen ontspringen.  

Vier Amerkaanse banken hebben 80% van alle derivatenposities in handen. Het betreft JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM), Citigroup Inc. (NYSE: C), Bank of America Corp. (NYSE: BAC) en Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS). Onthou tenslotte dat derivaten niet alleen worden gebruikt om de grondstoffenprijzen te controlen, maar ook om de beurskoersen op het gewenste niveau te houden. We worden met andere woorden langs alle kanten bij de neus genomen.

Het is belangrijk om te weten dat de goudprijs uitgedrukt in Indische rupees is uitgebroken. Daarmee wordt het voorbeeld gegeven aan goud uitgedrukt in andere Fiat Currencies, die binnenkort ongetwijfeld gaan volgen.

Bekijk aandachtig de charts op de site en begrijp waarom het zo belangrijk is om goud ook in andere Fiat Currencies te volgen.

UPDATE VRIJDAG 11 NOVEMBER 2011

Excusez-nous, c’était une erreur!

Grote opschudding gisteren toen Standard & Poor’s  als gevolg van een technische fout een downgrading van de Franse kredietrating aankondigde. De Fransen schreeuwden moord en brand, want ze willen kost wat kost hun triple A-rating behouden. S&P zag zich dan ook genoodzaakt om hun verontschuldigingen aan te bieden, de triple A-rating bleef echter behouden evenals de stabiele vooruitzichten.

Inmiddels was de spread tussen de bunds en het Frans papier opgelopen tot 170 basispunten. Ten onrechte, of misschien toch ook weer niet. De Fransen hoeven zich namelijk weinig illusies te maken, vroeg of laat gaat die triple A-rating toch voor de bijl. Onze zuiderburen kijken tegen zo’n gigantische schuldenberg aan dat die triple A niet langer gerechtvaardigd is.

Dr. Doom is ook weer op het appél verschenen. Nouriel Roubini voorspelt de instorting van ons bankensysteem. Dat is eigenlijk niet nieuws, want we zeggen al die tijd al dat de tijd van Fractional Reserve Banking voorbij is. Roubini had een tijdje gezwegen, maar moest nu toch weer eens van zich laten spreken.

Ook over de euro heeft Dr. Doom geen goed woord over. Het project was volgens hem op voorhand tot mislukken gedoemd. Ook daar scoort Roubini niet hoog mee, wegens eveneens oud nieuws. Feit is in ieder geval dat we spannende tijden beleven. Niets voor hartlijders, zeker niet omdat we nog niet aan het einde van de rit zijn.

Op onze abonneesectie zijn alle beursindices van een update voorzien. Er zijn opnieuw enkele interessante signalen opgedoken. Daarnaast is er één sector die een interessant signaal voor de lange termijn geeft. U bent opzoek naar recessiegevoelige aandelen? We hebben ze voor u.

De deze week bekend gemaakte cijfers tonen aan dat de Chinezen in september zes keer meer goud vanuit Hong Kong importeerden dan in dezelfde maand in 2010. Het is wat voorbarig om daaruit te concluderen dat de Chinese goudimport verzesvoudigd is, maar anderzijds staat het wel als een paal boven water dat de Chinezen pap lusten van goud.

Ze kopen momenteel volop goud met het oog op Chinees nieuwjaar, wat betekent dat de vraag naar goud in de komende weken aanhoudend hoog kan blijven. Cameron Alexander, senior analyst bij GFMS, wijt de stijging van de import vanuit Hongkong tevens aan de versoepelde wetgeving met betrekking tot de import. Meer banken mogen nu goed invoeren, wat de vraag doet toenemen.

Dit jaar zou China ongeveer 775 ton goud importeren, of 10%meer dan vorig jaar. Dat percentage zou op basis van de laatste cijfer gegevens zelfs eerder in de buurt van 15% kunnen uitkomen. De import van China per hoofd van de bevolking zal in de komende jaren blijven toenemen, wat de goudprijs continue steun moet kunnen bieden.

U gelooft niet dat in het opwaarts potentieel van het goud? De Schotten doen dat wel en hoe! De eerste commerciële Schotse goudmijn (tevens ook een zilvermijn) opent binnen afzienbare tijd. Locatie is het Loch Lomond National Park, een bekende toeristische attractie. De initiatiefnemers hebben inmiddels de goedkeuring op zak voor de bouw van de mijn. Deze zou namelijk zo worden uitgebaat dat het milieu er nauwelijks of geen hinder van ondervindt. Scotgold Resources, de uitbater van de mijn, verwacht dat de mijn 20.000 troy ounce goud en 80.000 troy ounce zilver. Belangrijk is dat ongeveer 5000 troy ounce in de vorm van ‘Scottish gold’ gelabeld mag worden. Dit Schots goud zal in de vorm van staven tegen een premie worden verkocht aan juweliers en goudsmeden. De aandelen van Scotgold Resources worden verhandeld aan de AIM, maar ook aan de Australische beurs. Het zijn penny stocks, die worden verhandeld aan minder dan 7,50 pence. Het hoeft waarschijnlijk geen betoog dat een belegging in deze aandelen een speculatief karakter heeft.

Het is opvallend dat de beurzen in Europa enerzijds en de USA & Canada anderzijds in tegengestelde richtingen bewegen. Bij de meeste Europese beurzen werden de downtrends en/of de baisse signalen bevestigd. De DowJones, Standard & Poors, enzovoort bevinden zich echter nog altijd in een UPTREND kanaal.

Dat is eigenlijk niet meer dan logisch, want heel wat kapitaal vloeit weg uit Europa. De beleggers zoeken namelijk meer veiligheid. Heel wat van die beleggers hebben bovendien begrepen dat obligaties alles behalve veilig zijn, ze geven met andere woorden de voorkeur aan solide aandelen.

Voorbeelden daarvan vindt u in ons winkelmandje. Goede recessiebestendige aandelen als Florida Light and Power, IBM, Johnson &Johnson, Potash, ATT, Unilever,.... horen in elke portefeuille thuis.

Een interessante ontwikkeling is dat de uraniumaandelen wee rtot leven lijken te komen. De aandelen uit deze sector zijn zonder meer interessant voor de lange termijn, ze kunnen nog altijd worden opgepikt aan bijzonder lage prijzen. Profiteer er van en stop ze vervolgens goed weg.

UPDATE DONDERDAG 10 NOVEMBER

Dit is een poppenkast, hier blijf ik niet langer!

De Grieken hielden in de oudheid al van theater, maar ook de moderne Grieken kennen er iets van. De leider van de Laos Partij schreeuwde gisteren naar de pers toe dat hij niet meedeed aan de poppenkast die zich op het kabinet van de president afspeelde.

George Karatzaferis weigerde deel te nemen aan taktische spelletjes, zo verklaarde hij nog. Of met andere woorden: de Grieken slagen er niet in om een (interim)premier aan te duiden, terwijl het water hen al tot boven de lippen staat. Griekenland is het schoolvoordeel van de incompetentie waar onze politici aan leiden.

In Italië heeft de Berlusconi-klucht net iets te lang geduurd. De premier deed met lange poten afstand van de macht en dat schoot de financiële markten in het verkeerde keelgat. De reactie is bekend: de 10-jarige rente steeg tot 7,40%. Italië is zodoende financieel monddood gemaakt.

Hoe moet het nu verder? Van kwaad naar erger, zo nemen wij aan. Spanje komt mogelijk als volgende aan de beurt, maar misschien steekt een ander land op de valreep de Spanjaarden nog voorbij. Europa staat erbij en kijkt er naar. Begrijpt dan niemand de ernst van de situatie.

De grote schuldenimplosie gaat Europa binnen 14 maanden treffen, zo het al niet eerder gaat gebeuren. De kans is groot dat deze dramatische gebeurtenis al veel sneller gaat plaatsvinden.

Wat staat ons dan te wachten? In ieder geval mogen we rekenen op een golf van herstructeringen en faillissementen, zowel bij bedrijven als bij individuele landen. Een niet onaanzienlijk deel van de Europese banken gaat overkop gaan, in pure Lehman-stijl. Dit zal gepaard gaan met kolossale verliezen die op Fiat Currencies worden geleden.

De geldhonger van de Europese banken is indrukwekkend te noemen. De Franse banken moeten 30% van hun kapitaal doorrollen, de Spaanse en Italiaanse 33%, de Duitse 40% en de Ierse meer dan 50%. Moet er nog zand zijn?

Ook de meeste Europese landen zitten tot over hun oren in de schulden. Griekenland is dus geen alleenstaand geval, verre van zelfs. Zowel de landen als de banken en de bedrijven verzuipen in de schulden. Het uur van de afrekening staat voor de deur, wees dus voorbereid.

Vertrouw geen Italianen, ze liegen over hun schulden. Het zou een populair deuntje kunnen zijn. Raymond Van ’t Groenewoud zong eigenlijk ‘Vertrouw geen Italianen, ze knoeien met conserven, ze steken er van alles in’. Maar eerlijk is eerlijk: we hebben niets tegen Italianen, maar die ene bakt het toch wel erg bruin. Met die ene bedoelen we uiteraard Silvio Berlusconi, de man die al zijn beloftes aan zijn laars lapt.

Twee weken geleden beloofde hij in een document van 14 pagina’s dat er binnen enkele maanden zwaar ingrijpende economische maatregelen doorgevoerd zouden worden. Hij is er zelfs nog niet in geslaagd een overeenkomst te bereiken over een verhoging van de pensioenleeftijd.

Stilaan groeit de consensus dat Italië behoefte heeft aan een kabinet van technocraten, mannen en vrouwen die in alle rust beslissingen kunnen treffen zonder zich zorgen te moeten maken over de volgende verkiezingen.

Dat klinkt vertrouwd in de oren, want ook bij ons blijft het moeilijk om knopen door te hakken. Zodra het woord besparingen valt, duiken onmiddellijk de heilige huisjes op. Die heilige huisjes zijn de dingen waar absoluut niet aan mag worden geraakt. De regering heeft er nog altijd niets van begrepen. Er hangen ons erge dingen over het hoofd, maar de politici lopen nog altijd fluitend rond. We wensen ze nog veel plezier, maar nemen veiligheidshalve toch onze voorzorgsmaatregelen. Kies voor Real Assets, vermijd Fiat Currencies.

Alle chart in de sectie Gold en Silver Juniors zijn nu van een update voorzien. Het was een boel werk, maar het is wel degelijk belangrijk dat de charts geactualiseerd worden.

Wanneer het algemene plaatje wordt bekeken, stellen we vast dat er een aantal aanpassingen in onze beleggingsvisie moeten aangebracht worden:

*De aandelen die tijdens de correctie augustus-oktober goed standhielden, kunnen als een investering op middellange termijn worden gekocht

*De aandelen die fors corrigeerden, lijken overkocht na een sell-off en bieden dus herstelpotentieel. Hier bieden zich uitstekende tradingmogelijkheden op korte termijn aan.

De aandelen in het vet aangemerkt zijn momenteel het veiligst en bieden de beste perspectieven

Vergeet niet de voorkeur te geven aan Gold en Silver Majors alvorens juniors aan de portefeuille toe te voegen. Vergeet ook niet om uw aandelen te bewaren op een plaats die politiek veilig is.

Miranda Gold, dat teleurstellend presteerde, werd omgeruild voor Gryphon Gold. Daarnaast is Silvercorp sterk koopwaardig. Kijk in ons Shopping Basket voor wijzigingen, updates en beleggingskansen. Inmiddels zouden alle chart weer opgefrist moeten zijn.

Ook Dennis Gartman heeft de boodschap begrepen. Hij stelt vast dat de goudprijs in euro’s stijgt, wat betekent dat de markt geen goed nieuws vanuit Europa verwacht. We merken hierbij op dat de rente op 2-jarige staatsobligaties nu het dubbele bedraagt van twaalf maanden geleden. Dat betekent dat Europa nog steeds tot over de oren in de problemen zit. Gartman maakt zich sterk dat de goudprijs binnen twee weken boven het huidige niveau zal staan. Binnen een maand zouden we dan weer boven het niveau van binnen twee weken moeten staan. Of met andere woorden: de trend is weer stijgend.

UPDATE WOENSDAG 9 NOVEMBER

Europese Centrale Bank dweilt met de kraan open

De resultaten van de Europese banken laten aan duidelijkheid niets te wensen over. Het effect van de eurocrisis is duidelijk voelbaar, zoals bleek uit de cijfers die Société Générale eer deze week kwam voor te leggen. Het ziet er naar uit dat geen enkele bank de dans heeft kunnen ontspringen.

Toch hadden onze vrienden bankiers een geruststellende boodschap: de posities in obligaties uit de Europese periferie worden in sneltreinvaart afgebouwd. Of deze maatregel veel gaat oplossen, durven we te betwijfelen. Om welke obligaties gaat het eigenlijk? Het blijken op de eerste plaats de obligaties uit de PIIGS-landen te zijn.

Maar niets garandeert dat de crisis beperkt gaat blijven tot de rand van Europa, wel integendeel. Vroeg of laat kan ze ook de kern van de eurozone gaan bereiken. Gaan de banken alle obligaties die ze in portefeuille hebben verkopen? Waar gaan ze vervolgens in beleggen.

Bovendien stelt zich nog een ander probleem. Door de obligaties massaal te dumpen, daalt de prijs en stijgt uiteraard de rente. Anderzijds doet de Europese Centrale Bank alles wat in haar macht ligt om de rente te doen zakken. Of met andere woorden: wat de ECB doet is dweilen met de kraan open zolang de banken obligaties blijven verkopen.

Bent u zeker dat uw goud op een veilige plaats opgeslagen is? We verwachten dat de marges op goud en zilver geleidelijk aan gaan opgetrokken worden, tot we uiteindelijk cash deals gaan krijgen. In een worst case scenario zal iedere verhoging op korte termijn een beperkte impact op de goudprijs hebben. Laat u daar echter niet van de wijs brengen, hou uw goud GOED VAST!

Onbekwame politici hebben het financieel systeem om zeep geholpen. Hetzelfde gaat nu met de wereldeconomie gebeuren. Tegen deze crisis is geen kruit meer gewassen, het point of no return is al lang overschreden. Derivaten gaan de situatie alleen maar erger maken.

Ik hoop dat ik u heb kunnen overtuigen om weg te blijven uit Amerikaanse en Europese staatsobligaties. De situatie bij de grote Europese bedrijven is echter niet veel beter. Super-Mario (Draghi) heeft vorige week de rente met een kwart procent verlaagd, maar dat gaat niet veel zoden aan de dijk brengen. 

Het scenario wat gaat komen, hebben we al vaker geschetst. Het is tijd om te ageren, spread uw spaargeld geografisch. Bij het uiteenvallen van de eurozone, staat de euro hetzelfde lot te wachten. Hou daarom van nu af aan slechts een beperkt bedrag in euro’s aan. De dollar is niet veel beter, maar in de huidige omstandigheden geven we toch de voorkeur aan dollars boven euro’s.

Wat staat ons nog allemaal te wachten? De kans is groot dat de mobiliteit van het geld zal worden afgeremd door het verstrengen van de controle op de geldtransfers. De beleggers moeten hun Fiat Currencies goed bijhouden, zoniet vallen de mooie plannetjes van regeringsleiders en centrale bankiers in het water.

De controle op de geldtransfers verloopt heel eenvoudig. Een reiziger mag slechts een maximum van 10.000 euro in fiat cash geld of in financiële instrumenten bij zich hebben wanneer hij of zij de grens oversteekt.

Wie geen eieren voor zijn geld kiest en zijn middelen in Fiat Currencies blijft aanhouden, zal weldra voor een onprettige verrassing te staan komen. De controles op transfers zijn makkelijk toe te passen, het demoraliseert iedere speculant om zijn geld weg te halen wanneer er een officiële devaluatie op komst is.

Denk aan het systeem van de dubbele wisselkoersen dat vroeger in gebruik was. We maakten toen een onderscheid tussen de financiële en de omwisselbare frank. Voor import werd gebruikt gemaakt van de convertibele, bij geldtransfers van de financiële. Het verschil tussen beiden kon oplopen tot 15% wanneer er een devaluatie op komst was. Een dergelijk systeem wordt nog steeds in Zuid-Afrika gebruikt. Het kan hier snel weer geïnstalleerd worden en de druk op de euro wegnemen. Vluchten kan dan niet meer, je kan namelijk maar telkens 10.000 euro meenemen.

Sommige abonnees missen nog steeds het beste deel van Goldonomic. Laat u adviseren door de Shopping Baskets (Gold en Silver majors, juniors, olieaandelen, uraniumaandelen, aandelen die veiliger zijn dan obligaties (recessiebestendig!). U vindt deze aandelen achter de INVESTMENT PYRAMID aan de rechterzijde (scroll naar beneden). Goud uitgedrukt in euro, sterling, SWISS enzovoort.

Deze secties en charts worden gemiddeld eens per maand opgefrist, in de praktijk gebeurt dat echter meermaals naargelang de omstandigheden. Het is in het belang van elke abonnee om deze informatie regelmatig te checken.

Wat de sectie ‘recession proof shopping basket’ betreft: verschillende ‘veilige’ aandelen werden geschrapt en door anderen vervangen.

Ook in de oliesectie werden belangrijke wijzigingen aangebracht. Ook hier werden sommige aandelen door anderen vervangen.

Bij de Gold en Silver majors valt op dat één van onze preferente goudmijnaandelen Newmont (NEM) aan een historische piekkoers noteert. Op de chart ziet u wat er nu te gebeuren staat.

Hebt u voldoende goud in portefeuille? Is het antwoord op deze vraag negatief, dan is het interessant om naar de Gold section te gaan. Daar vindt u alle informatie over toekomstige koersdoelen. We hebben antwoorden voor u klaargezet in verschillende valuta’s.

De Silver PF chart is zeer interessant en vertelt ons alles wat er te gebeuren staat. Waar ligt het volgende koersdoel?

De DAILY RESEARCH is anderzijds ook een zeer belangrijke sectie, hier vindt relevant nieuws op dagbasis.

De Education Hall voorziet u anderzijds van alle noodzakelijk achtergrondinformatie die toelaat om beter te begrijpen wat er nu gebeurt. Wie de inhoud van de Education Hall op zak heeft, zal geen snars meer geloven van wat politici, bankieren andere wijsneuzen ons proberen wijs te maken.

Onderaan elk venster/sectie vindt u links naar belangrijke artikelen die rechtstreeks verbanden houden met het venster waar u zich dat moment in bevindt.

UPDATE DINSDAG 8 NOVEMBER

Het tijdperk van de zombies staat voor de deur

Hoe zouden we de verantwoordelijken voor de huidige economische puinhoop kunnen omschrijven? ‘De bloedzuigers van het kapitalisme’ benadert de realiteit gevaarlijk dicht. Door het opstapelen van de schulden zuigen ze de laatste lucht uit ons financieel systeem.

De Zombie Club, laten we ze zo noemen, krijgt het gezelschap van de Verenigde Staten. Voor het einde van dit jaar zullen de schulden bijna 100% van het BBP bedragen. Het percentage is berekend door het Congressional Budget Office, dat we als een betrouwbare bron beschouwen.

Dr. Alice Rivlin, directeur van deze instelling, luidde vorige week de alarmbel voor het Joint Select Committee on Deficit Reduction (de naam alleen al). Zelfs in geval van besparingen van 1200 tot 1500 miljard dollar over de komende 10 jaar, zal de schuld sneller groeien dan de economie.

Uiteindelijk gaan de VS – evenals de andere geïndustrialiseerde landen – geen andere keuze meer hebben dan het inflatiespook los te laten om de schuldenberg weg te werken. Van inflatie tot hyperinflatie is dan nog slechts een kleine stap. Misschien kan het geen kwaad om nog eens naar onze Investment Pyramid te bekijken, zij kan uw enige houvast worden wanneer de inflatieklokken gaan luiden.

Zeg niet dat we het niet gezegd hebben: november kan een maand van rillen en beven worden. Daarmee verwezen we uiteraard niet naar het weer, maar wel naar de financiële markten. Op zowat alle fronten kan in de komende dagen en weken steeds spannender gaan worden.

In Europa worden kosten noch moeite gespaard om de uitslaande brand te blussen. Dat bluswerk kan nog wel een tijdje duren en succes is in deze materie absoluut niet gegarandeerd. Enfin, de Europese politici hebben hun handen vol.

Maar in de verte duiken ook de donkere wolken boven de Verenigde Staten weer op. Het Super Committee moet in de tweede helft van de maand (23 november om precies te zijn) een akkoord over reductie van de schuldenberg bereiken. De kans is groot dat dit panel zal mislukken, met alle gevolgen vandien.

Een nieuwe verlaging van de kredietrating kan de knuppel weer in het hoenderhok gooien, met forse koersdruk op Wall Street en op de dollarkoers. Maar wat als op dat moment de Europese brand nog uitbreiding heeft genomen? In dat geval sluiten we een knaleffect niet uit. Maak de borst alvast maar nat en werp een tweede of een derde blik op onze beleggingspiramide.

De correlatie tussen goudprijs en beurzen is weer invers geworden. De S&P 500 sloot vorige week 2,48% lager, maar het CME december goudcontract steeg met 0,48%. Belangrijker nog: de NYSE Arca Gold Bugs Index boekte op weekbasis een winst van 1,37%.

Dat betekent dat de HUI definitief uit de downtrend is gebroken. Bovendien wordt het patroon van outperformance ten opzichte van de beurs bevestigd, patroon dat we sinds het midden van vorige maand zagen. Goudmijnaandelen doen het beter op goede dagen en houden beter stand op zwakke beursdagen, wat als een positief signaal mag worden beschouwd. Dat betekent dat steeds meer beleggers goudmijnaandelen als defensief veilig beschouwen.

De HUI index kan nu doorstijgen tot 600. Wanneer dat lukt, is de gap op de chart volledig gevuld, wat als een belangrijk succes voor de bulls zou geïnterpreteerd mogen worden.

“Trader Dan” Norcini van Market View legde fgelopen vrijdag een mogelijke aanvullende verklaring waarom de goudmijnaandelen zijn achtergebleven op de goudprijs. Een hedge fund zou long gegaan zijn in het goud en short in goudmijnaandelen. Die positie zou nu gecorrigeerd zijn, vanaf de bodem op 20 oktober is het CME december contract met 8,90% gestegen en de HUI met 16,10%.

Of met andere woorden: in het verleden reageerden de koersen van de goudmijnaandelen met een hefboom effect op een stijging van de goudprijs. Dat lijkt nu weer het geval te zijn. Goud- en zilvermijnaandelen vormen dan ook een aantrekkelijk alternatief voor het bezit van fysiek goud.

UPDATE MAANDAG 7 NOVEMBER

Ook Warren Buffett bijt zich de tanden stuk op derivaten

Risico werd niet langer als een gevaar beschouwd, het werd verkocht als een buitenkans! De wereldeconomie en het financieel systeem werden bij wijze van spreken in handen van de Maffia gelegd.

Derivaten verspreiddden zich door het hele systeem, ze woekerden voort als een kanker. Nu zitten ze overal: in pensioenfondsen, in uw levensverzekering, in uw bank, in bijna elk financieel instrument. Zelfs uw kredietkaart is al opnieuw verkocht. Het is vreemd dat zo weinigen hier de gevaren van inzien. Het komt er op aan om NU te handelen om uw bezit veilig te stellen, want het loopt groot gevaar.

Zelfs Warren Buffett’s Berkshire Hathaway Inc. (BRK/A) heeft de gevaren van derivaten onderschat. Over het derde kwartaal daalde de winst van BRK/A met 24%, inderdaad als gevolg van posities die op derivaten werden ingenomen. Was het niet Buffett die destijds stelde dat derivaten de massavernietigingswapens van de financiële sector waren.  

Berkshire Hathaway zit al een tijdje op het verkeerde spoor wat de derivatenposities betreft. Het betreft weliswaar langerlopende contracten (tot 2018) op onder andere de Standard & Poor’s 500 Index, maar het Buffett-team zal de zaken toch op de voet moeten blijven volgen.

Dat er inflatie op komst is, weet u inmiddels ongetwijfeld al. Het wordt bovendien bevestigd door M1, een veelgebruikte indicator om de geldhoeveelheid te meten. In de Verenigde Staten is M1 met 21% gestegen over een periode van 12 jaar. Tevens is M2 – zeg maar M1 plus spaar- en termijnrekeningen en geldmarktfondsen – met 10% gestegen.

Die stijging bij M2 is waarschijnlijk te wijten aan het feit dat beleggers op zoek naar veiligheid geld plaatsen in activa die onder M2 vallen. De Amerikaanse centrale bank probeert ons krampachtig wijs te maken dat inflatie geen probleem vormt, maar in ons geval preekt ze aan dovemansoren. Maak u zo snel mogelijk uit de voeten wat papieren geld betreft en kies resoluut voor Real Assets. Onze Investment Pyramid maakt u in één oogopslag duidelijk hoe u dit doet.

Derivaten en credit default swaps zijn de financiële atoombommen die ons systeem bedreigen, ze gaan alles en iedereen platgooien. Er bestaat simpelweg geen praktische oplossing voor de economische problemen waar we vandaag mee worden geconconfreerd. Dat betekent dat goud in al zijn vormen een aantrekkelijke belegging voor de lange termijn vormt.

80% van alle credit default swaps werden uitgegeven door Amerikaanse banken. Die hebben maar een blootstelling van 181 miljard dollar aan Europese overheidsobligaties, maar hebben wel voor 787 miljard dollar aan credit default swaps op Europese landen openstaan. In totaal werd 97% van al die credit default swaps door Amerikaanse banken uitgegeven. Wanneer er iets in Europa gebeurt, gaan de Amerikaanse banken kopje onder.

Wanneer Griekenland uiteindelijk toch in default moet, gaan de Amerikaanse banken insolvabel worden. Er zal dan een nieuw reddingpslan noodzakelijk zijn, wat te wijten is aan het vernietigend karakter van de derivaten die Over the Counter worden verhandeld.

De meeste beleggers beseffen niet dat ze in derivaten of in beleggingsproducten die aan derivaten gelinkt zijn, hebben belegd. Wanneer ze tot dit gaan ontdekken, zal het evenwel te laat zijn.

Is het u ook opgevallen hoe stil het is geworden rond de edelmetalen? Enkele weken geleden stonden de media nog bol van de verhalen over de stijging van de goudprijs. Nu niets meer daarover, hoewel de goudprijs de voorbije correctie met glans heeft doorstaan.

We beleven nu de stilte voor de storm, de goudprijs gaat eerder vroeg dan laat opnieuw stijgen. In ieder geval houden we dan ook platina goed in de gaten. Over dit edelmetaal lezen we relatief gezien weinig in de pers. Historisch gezien is platina goedkoper ten opzichte van goud dan eerder in de geschiedenis het geval was. Hierbij dient opgemerkt dat in de natuur platina veel zeldzamer is dan goud. Daarnaast mogen we niet over het hoofd zien dat platina veel in de industrie wordt gebruikt, met name in de auto-industrie. Ook heel wat juwelen worden van platina gemaakt.

De gold/platinum ratio kan in de toekomst weer gaan normaliseren, wat betekent dat platina ten opzichte van goud in prijs mag gaan stijgen. Deze beweging zal waarschijnlijk worden ingezet wanneer het goud het startsignaal geeft. Platina zal zijn wagentje kunnen aanpikken, mogelijk zal de opwaartse beweging bij platina nog sterker zijn dan die in goud.

Bij Yamana Gold Inc. kondigde Chief Executive Officer Peter Marrone voor de tweede keer dit jaar een verhoging van het dividend aan. De uitbetaling gaat met 5 dollarcent naar omhoog, nu tot 20 dollarcent. De Mercedes-mijn van het bedrijf in Mexico komt vroeger dan verwacht in productie, wat het bedrijf meer financiële armslag geeft.

Marrone zei nog dat de free cash flow over de eerste drie kwartalen dit jaar 945 miljoen dollar bereikte, wat overeenstemt met 1,27 dollar per aandeel. Daarmee komt het resultaat al boven dat van gans 2010 uit. Dezelfde ontwikkeling zien we bij de andere goudmijnen, er gaat dus nog heel wat ruimte vrijkomen om de dividenden te verhogen. Dit moet automatisch gaan leiden tot hogere beurskoersen.

De crash op de obligatiemarkten die we enkele jaren geleden voorspelden, is zich aan het voltrekken. De signalen die de rentevoeten geven, tonen aan dat we niet ver meer van het einde zijn. Die signalen voorspelden de ondergang van Griekenland. We zien nu de rentevoeten in Spanje, Italië en zelfs België aantrekken. Het Grieks scenario gaat zich in andere Europese landen voltrekken, ook de Verenigde Staten gaan er niet aan ontsnappen. 2012 belooft een cruciaal jaar te worden.

Naarmate de rente stijgt, lopen de verliezen op obligaties snel op. De 10-jarige Italiaanse is teruggevallen tot nog 90% van de nominale waarde, enkele maanden geleden noteerde ze nog aan een premie. Niet alleen de obligatiemarkten – en bij uitbreiding de financiële markten – zijn in gevaar, de hele wereld staat in rep en roer. Het gaat snel nog veel slechter worden alvorens beterschap mag worden verwacht (bereid u voor op een wereldoorlopig).

Op de nieuwe site hebben we de Point and Figures charts (die het belangrijkst zijn) in de secties Silver, $-Gold, US-Dollar, Euro-Gold, Sterling Gold, Swiss Gold, Yen Gold,…  van een update voorzien. Vergeet niet om de charts van goud uitgedrukt in alle wereldmunten te bekijken om een juist beeld van de situatie te krijgen.

U mag de aankoop van meer major goudmijnaandelen in overweging nemen (kijk maar naar de tabel). Vandaag zijn de resultaten van de mijnbouwers indrukwekkend, morgen gaat zich dat in hogere koersen vertalen.

Dit is nog maar het begin voor de Gold en Silver Majors. Het is nog altijd tijd om te kopen, met een potentieel op middellange termijn van +75% (AUY), +30% (NEM), +50% (ABX). Er valt dus nog heel wat te verwachten. Hier onze koersdoelen:  Yamana $ 28, Newmont $ 88, ABX $ 78, Minefinders $ 28, Durban Deep $ 12, …meer daarover op de Gold and Silver Major sectie.

Agnico Eagle werd gedumpt vanwege een ondergelopen mijn, dit kan een koopgelegenheid zijn. Volg de gang van zaken op de voet en denk aan Randgold and Silvercorp.

Technisch hebben we een BREAKOUT (koopsignalen) voor de meeste olieaandelen (de tabel werd aangepast). Aarzel niet en begin te kopen. Wie al aandelen bezit, kan zijn gemiddelde aankoopprijs verlagen.

UPDATE VRIJDAG 4 NOVEMBER

Als zij het niet meer weten, wie weet het dan wel nog?

Ook zo genoten van het schouwspel dat in Griekenland werd opgevoerd? Het zou lachwekkend zijn geweest wanneer het niet zo zielig was. De onmacht van de huidige generatie politici kwam op een pijnlijke manier aan het licht. Papandreou & Co weten niet meer van welk hout pijlen maken. Als zij het niet meer weten, wie weet het dan wel nog?

In ieder geval ook Silvio Berlusconi niet. Die is uitgegroeid tot een karikatuur van zijn eigen. Je ziet ook aan de Italiaanse premier dat hij liefst zo ver mogelijk uit de buurt zou zijn van de plaats waar hij zich nu bevindt. Veel eer valt daar namelijk te rapen, wel integendeel. Het leven vult echter niet altijd onze verwachtingen in, Silvio Berlusconi weet er inmiddels alles van.

Inmiddels zijn we geen stap dichter bij een oplossing van de huidige crisis. Zoals voorspeld roeien we van crisissituatie naar crisissituatie, zonder dat er ook maar een straaltje hoop in zicht komt. Onze politici modderen maar wat aan, in de hoop dat het allemaal uiteindelijk wel gaat meevallen. We moeten hen echter ontgoochelen: dit kan onmogelijk goed aflopen.

De volgende bom kan ontploffen op de obligatiemarkt, want de vlucht naar Duitse en Amerikaanse staatsobligaties heeft twee nieuwe zeepbellen doen ontstaan. Wanneer die gaan ontploffen, valt onmogelijk te voorspellen. Dat ze gaan ontploffen, staat echter als een paal boven water.   

De Arabische lente kan een Europese winter worden, wat in Tunesië begon heeft nu het Europese vasteland bereikt. Waarschijnlijk had geen enkele Europese leider dit verwacht toen de Arabische lente enthousiast werd begroet.

Het is gek om los te lopen dat er nog altijd mensen zijn die over deflatie in plaats van over een hyperinflatoire depressie durven te spreken. Het enige wat Europa probeerde te voorkomen, een besmetting van Italië met de eurocrisis, is aan het gebeuren. Je moet het maar kunnen!

De introductie van de euro maakte dat wie de koers van de munt van een bepaald land wou shorten, nu alleen nog de obligaties van dat land kan shorten. Dat gebeurt dan ook en de gevolgen zien we dagelijks in de media. Vandaag wordt Griekenland ingezeept, maar morgen kunnen Frankrijk, Spanje, België enzovoort aan de beurt gaan. Door de obligaties van deze landen te shorten, worden de pensioenfondsen, verzekeringsmaatschappijen en banken de nek omgewrongen.

Griekenland heeft de eer en het genoegen het eerste land te zijn waar de hyperinflatie (vergezeld van een kanjer van een depressie aan de deur klopt), maar het zal niet het laatste zijn. Een gewaarschuwde man of vrouw zijn er nog steeds twee waard. Geloof die charlatans niet en hou geen waardeloos papiergeld vast. Wie ze wel gelooft, dreigt al zijn spaargeld in rook te zien opgaan.

Dollar Oil is op weg naar $ 144 / euro 92 (+50%). We verwachten dat deze niveaus ergens volgend jaar gaan bereikt worden. De dure energie gaat uiteraard de inflatie voeden, wat dan weer sociale onrust gaat uitlokken.

Denkt u werkelijk dat de producenten aardgas en steenkool voor niets gaan weggeven? Bij beide grondstoffen zien we momenteel Rock Bottom prijzen, zowel aardgas als steenkool kunnen alleen maar duurder worden. De meeste volledig geïntegreerde oliemaatschappijen zijn eigenlijk aardgasmaatschappijen. Hun aandelenkoersen noteren momenteel ook aan een bodem.

De prijzen voor landbouwproducten zijn in de afgelopen 12 maanden met 150% gestegen en dat zal de consument in zijn portemonnee gaan voelen. Er is bovendien meer op komst: in de komende maanden gaan de prijzen opnieuw met 70% stijgen. Hetzelfde geldt trouwens voor koper. O ja, platina bevindt zich nog steeds in een stijgend trendkanaal.

Sinds het nieuwe Millennium is algemeen prijsniveau (CCI index) met 400% gestegen in dollar en met 300% in euro’s. Hierbij dient rekening te worden gehouden dat de dollar verzwakt is ten opzichte van de euro. Het is de moeite waard om een blik te werpen op de charts van de Investment Pyramid en de Inflation Index.

De obligatiesectie heeft een update gekregen en daar hebben we één ding uit geleerd. Het is hoog tijd om uit obligaties (zowel Duitse als Amerikaanse) te stappen en REAL ASSETS te kopen: aandelen, goud, zilver,…Blijf in ieder geval de euro angstvallig mijden en geef de voorkeur aan de Zwitserse frank, Canadese dollar of zelfs Amerikaanse dollar.

Woensdag steeg de koers van Randgold Resources met meer dan 7% na de publicatie van uitstekende resultaten. Het bedrijf moet in staat worden geacht om volgend jaar 1 miljoen troy ounce goud boven te halen. De analisten zijn uitermate optimistisch en verwachten dat het bedrijf ook in de toekomst sterke resultaten gaat kunnen neerzetten.

Ondanks de grote investeringen genereert Randgold voldoende cash flow aan de huidige goudprijzen om een dividend te blijven uitbetalen. Dat geeft een geruststellend gevoel.

UPDATE DONDERDAG 3 NOVEMBER

Dollar Oil is on its way to $ 144 / Euro 92 (+50%). Expect these levels to be reached some time next year and to add a lot of fuel to Inflation and Social Unrest.

Do you really think they will give away Natural Gas and Coal for free??? What we have today are Rock Bottom prices and they only can go up. Most fully integrated Oil companies are as a matter of fact, Natural Gas companies. Hence shares now also sell at bottom rock levels.

Agricultural products (basic food items) went up by 150% over the last 12 months and French know it. Our PF chart is confident that over the coming months prices will go up by another 70 %. Same verdict for Copper!

We have adjusted the bullish trend channel for Platinum.

Since the new Millennium the general level of prices (CCI index) has gone up by 400% expressed in US-Dollars and by 300% expressed in Euros. [the dollar has been weaker than the Euro]. To see the charts – Investment Pyramid – Inflation Index

The BOND section has also been updated and it has become evident that NOW is the time to move out of Bonds and Treasuries (cash) into REAL ASSETS : stocks, gold, silver,…One must however AVOID the Euro and preferably invest in Swiss franc, Canadian dollar and US Dollar.

UPDATE WOENSDAG 2 NOVEMBER

I cannot help it, but I am bullish as hell for the US Stock markets…that is, if the new support levels hold…and I think they will. Today’s turnaround confirms my vision.

Probably the most important charts of the last months are the PF charts for the Dow Jones Industrials, Transportation and SP500. Note how good the support levels held, how the indexes broke out of their accumulation/consolidation zones and how the UPTREND which was initiated in 2009 is still alive and well. Having said this, my objectives are active and now well within reach (14,200 Dow Jones). [the last accumulation zone is strong enough]

By buying American stocks, one gets out of the dangerously dying Euro…

Gold and Silver shares are CHEAP as CHIPS and price will go up when time has come. Once price goes up, +30% /day is possible and something I expect….The constellation for Gold and Silver shares continues to be very bullish, so bullish one hardly can forecast which one will do better. Remember that Gold and Silver mines also have ”fashion characteristics” . Having said this, STAY AWAY of those miraculous (penny) stocks which are openly advertised on internet and in most cases trade on the Vancouver Stock exchange.

Amazing is how well the support zone worked for the Oil shares and how the XOI (oil index) was catapulted upwards after hitting Support. This mini sell off certainly was and excellent opportunity to grasp some high quality stocks at bottom rock prices. From full moon to full moon it actually all happened so fast that if you would have been crossing the Atlantic on a Ship you would actually not even have noticed the dip.

See the updates Point and Figures charts under Investment Pyramid.

UPDATE DINSDAG 1 NOVEMBER

QUANTITATIVE EASING III IS ALIVE!  (at least the expectation it is to happen)

We are updating all sections and so far all Point and Figure charts up to the World Stock market indexes are refreshed. Other sections will be updated in sequence and later this week the thumbnails will be.

Be advised that for the US Stock markets not only the support levels held, but we now also have Stop Buy’s which are activated.

In the section of Oil shares we have a whole collection of Golden Cross-overs (Moving Averages) and these leave no doubt that QE III has kicked in and we are at least up for a Year End rally. Bearing in mind that Bonds and Fiat paper money will continue to collapse, NOW is the time to move into REAL ASSETS!

Continue to exchange US-Dollars and Euro’s (but also British pounds) for Australian Dollars, Japanese Yen, Swiss franc and Canadian dollar. Be advised that once you have STOCKS these are REAL ASSETS even if these are quoted in US-dollars.

The CanDollar/US dollar breakout was positively tested and such points towards a WEAKER and not a stronger dollar as some sources pretend. At this time it is an excellent time to exchange euro’s for Canadian Loonies.

Note we have a fresh BUY signal for Gold expressed in SA-Rand.

I once more want to make you alert that NOW is the time to initiate/add to your Uranium positions. Be aware Uranium shares are a long term investment and in 5 tot 10 years from now the shares will quote A LOT higher.

Bezitters of investeerders in Europees vastgoed (België, Frankrijk en Nederland) moeten beseffen dat we duidelijke aanwijzigingen hebben dat de markt aan het opdrogen is. We adviseren hen om niet te proberen tegen de stroom in te gaan. Wees voorbereid om huizen en appartementen aan een discount te verkopen. Het alternatief is dat u tientallen jaren met uw bakstenen gaat blijven zitten.

De belastingen op vastgoed gaan worden opgetrokken, de kosten voor het onderhoud zullen gaan stijgen. Real Estate is een High Order Capital Good en de warden van deze goederen komen altijd scherp naar omlaag tijdens periodes van hyperinflatoire depressies.

Alle Gold en Forex secties van Dollar tot Indische Rupee werden van een update voorzien. Er bestaat geen enkele twijfel dat we voor een volgende bull run bij het goud staan. Al evenmin twijfelen we aan de kracht van de komende bull run. Stel nieuwe aankopen daarom niet uit. Noteert dat zelfs de SEK momenteel beter is dan de EU en de USD.

Interessant is de HUI (gold and silver mine index) uitgedrukt in SEK en de technische objectieven die daar bij horen.

De Point and Figures chart voor goud in Indische Rupee is een schoolvoorbeeld van een stijgingspotentieel met minimum 25%.